التجارة 3 - 22 يونيو 2005 ( مقفلة)

التجارة 3 - 22 يونيو 2005 (مقفلة) آخر تحديث ال13 سبتمبر استراتيجية: دعوة Backspread الكامنة: APCC (الطاقة الأمريكية التحويل) الوظيفة مغلقة كما في ال13 سبتمبر 2005 القصير 1 أغسطس 22،50 $ نداء الخيار 2.30 انتهى. خرجت في 3.26 (-0.96) طويل 2 أغسطس 25،00 $ خيارات مكالمة 0.90 منتهية الصلاحية. خرجت في 0.76 (-0.28) خسارة صافية قدرها 124 $ في انتشار الخيار (62٪ ROI). الخلفية وإعداد معارض الآن وبعد ذلك تلقي تنبيهات الأسهم من StocksAndOptionsTrading. المؤلف - ترافيس Mijat، لديه أسلوب خاص به المتقدمة في تحديد نقاط التحول لتداول الأوراق المالية تسمى تحول صناديق نقطة. أنا على القائمة البريدية والحصول على زوجين من يختار الأسهم الهدية الترويجية بين الحين والآخر. وصلتني مؤخرا رسالة بالبريد الالكتروني من ترافيس مع طرف على الأسهم الأمريكية دعت تحويل الطاقة (شريط: APCC). توصية ترافيس "لشراء APCC وضعت السعر المستهدف من 28.50 مع مستويات مربع من 22.50 و 25.00. دعونا نرى ما اذا كنا نستطيع تحويل هذه بيك في استراتيجية خيار الفوز. هذا هو الرسم البياني أرسلت ترافيس من خلال مع البريد الإلكتروني. ترافيس هو صعودي على هذا المخزون وتتوقع خطوة ناسفة في وقت قريب جدا. ونحن نعلم أنه إذا نحن متفائلون بشأن اتجاه السوق والتقلبات، يمكننا أن نذهب إلى سوق الخيارات وببساطة شراء وخارج من المال خيار الشراء. ولكن انا ذاهب للعب أكثر أمانا قليلا مع هذه التجارة والذهاب للرهان في كل اتجاه مع بعض الإمكانيات مزيد من الارتفاع. أساسا أريد أن تعود بالفائدة على كل حال التجمعات السوق أو تعطل السوق، ولكن أنا على ثقة أيضا في ترافيس "اختيار لذلك أريد استراتيجية الخيار من شأنها أن تجعل أكثر إذا المسيرات السوق. إذا كنت قد تصفحها من خلال استراتيجيات الخيار في هذا الموقع الذي من المحتمل أن التعرف على هذا النوع من منصب وBackspread المكالمات. A backspread الدعوة هو مزيج استراتيجية الخيار حيث كنت تبيع خيار واحد في المال بنداء لكل خيارين الخروج من المال تحت الطلب تشتري. وهذا الجمع كسب المال في أي من الحالتين: مسيرات السوق أو يقع السوق في انقضاء الخيار. قبل أن نضع على هذه التجارة، ومع ذلك، يتعين علينا أن نقرر ما أسعار الإضراب نحن نذهب لاستخدام لانتشار الخيار. لأسعار الخيار I استخدام ياهو! انهم احرار ولكن تأخر 15 دقيقة. أسعار إضراب لسلسلة أغسطس هي 15، 17،50، 20، 22،50، 25، 30، 35 و 40. بعد ان لعب مع حولها هذه الضربات في مصنف تداول الخيارات أنا استقر على 22.50 و 25 الأسعار إضراب عن مزيج لدينا. دخلت هذه القيم إلى علامة التبويب OptionPage ودخل الاستراتيجية في التبويب OptionStrategies. والتجارة هي كما يلي: بيع 1 $ 22،50 دعوة الخيار 2.30 شراء 2 25.00 $ خيارات مكالمة 0.90 هنا هو الرسم البياني مردود هذه الاستراتيجية خيار تطبيقها على APCC. وهنا هو ما يبدو لنا سلسلة خيار الشراء مثل عندما بأسعار تصل باستخدام الخيار المصنف تجارة جدول البيانات. ملاحظة، وكان تاريخ واستخدمت 22 يونيو. هذا هو لأنه حتى وإن البريد الإلكتروني ترافيس "يظهر 17، لم أكن نلقي نظرة على البريد الإلكتروني حتى 22. لهذا السبب بدأت تحليلي على ال22 يونيو. الآن، كما تعلمون، وعادة ما فعلت Backspread اتصل على الائتمان: أي المال الذي يتلقونه من بيع خيار الشراء في المال هو عادة أكثر من المال لديك لدفع لشراء اثنين من خارج ل خيارات الشراء - money. يمكنك أن ترى من أسعار السوق أن هذا هو الحال مع انتشار لدينا أيضا. وسوف يحصل على صافي الأقساط من 50 $ لكل انتشار نقوم به قبل تكاليف الوساطة. تذكر أن خيارات الأسهم في الولايات المتحدة لديها حجم العقد من 100، وهو ما يعني أن كل عقد 1 خيار شراء أو بيع يستحق 100 سهم الكامنة. لذلك، إذا كان عقد الخيار يظهر بسعر 1.50، وهذا يعني أنك لن تضطر لدفع 150 $ لشرائه. بعد إدخال هذه القيم في جدول يمكننا الآن حساب المخاطر من أجل هذه الاستراتيجية الخيار. في المجموع نحن ستحصل على 50 $ في خط الهجوم للوضع على هذا الجمع الخيار. لدينا أقصى قدر من الأرباح الصاعد غير محدود وأقصى قدر من الأرباح الجانب السلبي لدينا هو 50 $. لدينا الحد الأقصى للخسارة على هذه التجارة هو 200 $، والتي سوف تحدث إذا يستقر السوق عند 25 $ على انتهاء الصلاحية. لدينا التعادل نقطة لهذه التجارة هي 23 $ و27 $. إذا يتداول APCC فوق هذه المستويات انتهاء يمكننا كسب المال. هنا رسما بيانيا من APCC مع شركائنا التعادل نقطة المدرجة. طالما APCC يمكن كسر بعيدا عن خطوط أفقية قبل نهاية الرسم البياني يمكننا الفوز مع هذه الاستراتيجية الخيار. دعونا نلقي نظرة على الرسم البياني TradeStation من APCC مع مؤشر التقلبات التاريخية تطبيقها. يمكنك أن ترى أن على المدى القصير (30 يوما) تقلب منخفض جدا بالنسبة لكلا المتوسطة (50 يوما)، وعلى المدى الطويل (100 يوم) التقلب. وهذا هو أيضا جيدة لاستراتيجية خيار لدينا: نحن نريد زيادة في تقلبات السوق، التي ينبغي أن تساعد مخزوننا كسر بعيدا عن النطاقات الحالية. دعونا نرى كيف ستسير الامور الاستراتيجية. تحديث - 10 يوليو 2005 حتى الان جيدة جدا. إغلاق APCC في 23.61 يوم الجمعة - 61 سنتا فقط من كسر أقل لدينا حتى نقطة. وهنا هي مستويات إغلاق الخيارات من إغلاق يوم الجمعة: هنا هو موقف خيار لدينا الآن كما في مستويات إغلاق يوم الجمعة: باعت 1 $ 22،50 دعوة الخيار 2.30 - تداول الآن عند 1.50 (الربح 0.80) اشترى 2 25.00 $ خيارات مكالمة 0.90 - تداول الآن عند 0.60 (خسارة 0.60) لذلك، فإن موقفنا صافي تظهر حاليا ربحا قدره 0.20 في العقد. مضروبا للخيار حجم العقد من 100 يعني لدينا ربحا غير محقق قدره 20 $ لكل عقد حتى الآن لخسارة قصوى 200 $ - أو عائد 10٪ في 18 يوما. لا يزال هناك 58 يوما اليسار وأعتقد APCC لا يزال لديه فرصة جيدة لكسر بعيدا عن كسر أقل لدينا حتى نقطة. دعونا نرى. تحديث - 15 يوليو موقفنا لا تبحث جيدة جدا في الوقت الحالي. وشن APCC تماما مسيرة جيدة في الآونة الأخيرة. وعلى الرغم من هجوم ارهابي في لندن الأسبوع الماضي، معنويات السوق لا تزال ايجابية جدا في الوقت الحالي. يبدو أن التضخم تحت السيطرة، والسوق متفائل للغاية بشأن أرباح القادمة. بالإضافة إلى آخر أسابيع أرباح إيجابية من بعض الشركات الكبرى بما في ذلك شركة ابل كمبيوتر، الاسبوع الجاري سيشهد بعض تقارير أرباح كبيرة من التقنيين: IBM. إنتل. جوجل. موتورولا وياهو !. السوق يبدو صعودي جدا في الوقت الحالي، وقد APCC تحذو حذوها. هذا ليس بالضرورة أمرا سيئا لموقفنا ونحن منذ فترة طويلة Backspread المكالمات. التي لديها امكانات غير محدودة رأسا على عقب. ولكن APCC كان بالفعل الزحف إلى أسفل نحو لدينا منقار حتى هدف الهبوط من 23 $ وارتفع الآن إلى 25،10 $، ومحو لدينا PL غير محققة، وترك مركز خيار لدينا مع خسارة الحالية من 45 $ في انتشار الخيار. ولكن إذا استمرت APCC لحشد مثل هذا، ونحن يمكن أن تكون في حالة جيدة. هنا هو ما يبدو APCC مثل الآن: وهنا أسعار الخيار الحالية من ياهو! إذا قمت بتوصيل هذه القيم في الخيار المصنف التجارية. ستلاحظ أن تقلب ضمني ارتفع حوالي 10 نقطة تقلب لخيار الشراء 25 $ إلى حوالي 34٪. زاد تقلب أدرك (وتسمى أيضا التقلبات التاريخية) أيضا قليلا لفترة 30 يوما. نريد تقلب لزيادة، لذلك هذا امر جيد بالنسبة لنا، لكننا بحاجة السوق أيضا للتحرك في ماضينا صالح وطريقة خارجة عن ارادتنا التعادل نقطة. لا يزال هناك 35 يوما تركت لذلك دعونا نرى كيف تتحول الأرباح هذا الأسبوع. ترّقب. تحديث - 22 يوليو وضع APCC على تجمع لطيفة هذا الأسبوع - ربح 3٪ منذ هذا التحديث الماضي. السوق يبدو متفائلا جدا بشأن إعلانات الأرباح هذا الأسبوع ويعتقد التضخم (وبالتالي أسعار الفائدة) تحت السيطرة. موقفنا خيار الشراء Backspread يظهر الآن ربحا قدره 40 $ لكل عقد. مقارنة بخسائر من 45 $ الأسبوع الماضي. مع أقصى قدر من خسارتنا في هذه التجارة يجري 200 $، عودتنا على فقدان الحد الأقصى هو الآن 20٪. هنا هو APCC الآن. وأسعار الإغلاق الخيار من ياهو! عند هذه النقطة، يمكننا إما عكس موقف الخيار وتحقيق 20٪، أو أننا يمكن أن تعقد على هذه التجارة على أمل أن نتمكن من الضغط الواقع أكثر قليلا PL للخروج من هذا الموقف. وأعتقد أنه يستحق التمسك هذه التجارة كما APCC يتم إطلاقه من أرباح الربع الثاني يوم الاثنين يوليو 25. إذا كانت الأرقام الخروج غير متوقعة، يمكننا أن نرى تحرك أكثر ناسفة في الأوراق المالية. نأمل، وعدد أكبر مما كان متوقعا، والتي سوف ترسل السهم للارتفاع ويعطينا PL غير محققة أكبر. تذكر، هذا التوقع الأولي لدينا لهذه التجارة كان من ترافيس في StocksAndOptionsTrading الذي كان يتوقع APCC لتصل إلى 28،50 $. طريقته في صندوق نقاط التحول تبدو دقيقة جدا حتى الآن. دعونا نرى. تحديث - 26 يوليو رائع. وجاءت أرباح APCC لبمثابة مفاجأة حقيقية للسوق: إيرادات الربع 2nd و ربحية السهم الواحد (EPS) جاء في 480.60 و 0.21 مقارنة مع تقديرات المحللين من 467.40 و 0.20. ارتفعت APCC على الأخبار ليغلق فوق 2.30٪ خلال اليوم. نحن الآن بوضوح فوق لدينا فاصل العلوي حتى نقطة من 27 $ واستراتيجيتنا خيار الشراء Backspread يظهر في PL غير محققة من 120 $ في انتشار. استنادا لدينا فقدان قسط أقصاها 200 $ يعني أننا قد حققت عائدا بنسبة 60٪ حتى الآن في 34 يوما. وفيما يلي ملخص لموقفنا: القصير 1 أغسطس 22،50 $ نداء الخيار 2.30 تداوله الآن عند 5.70 (-3.40) طويلة 2 أغسطس 25،00 $ خيارات مكالمة 0.90 تداوله الآن عند 3.20 (+4.60) صافي أرباح غير محققة من 120 $ في انتشار الخيار. إذا قمت بإدخال هذه الأسعار إغلاق في الخيار المصنف تجارة ستلاحظ أن تقلب ضمني وقفز أيضا جنبا إلى جنب مع تقلب تتحقق. أشياء هي الآن تبحث عظيم بالنسبة لنا مع هذه التجارة. الآن علينا أن نقرر ما إذا كنا نريد أن إغلاق المركز وتحقيق ربح 60٪ أو الابقاء على ونرى كم نحن يمكن أن يضغط للخروج من هذا الموقف. أنا بدأت الآن لدينا الكثير المزيد من الثقة في الإطار تحول نظام النقاط ترافيس، الذي يبدو أنه قد تم على الفور مع التقاط هذه الخطوة في APCC. ترافيس وتوقع أن لا يزال هناك 50C اليسار في APCC، لذلك أعتقد أننا سوف نحتفظ في هذا الموقف ونرى إلى أي مدى تذهب. تحديث - 29 يوليو هذه التجارة لا تزال تسير بشكل جيد للغاية بالنسبة لنا. أنهى APCC هذا الاسبوع 0.11c أعلى من التحديث الأخير وكما تعلمون، والوضع مكافأة لفترة طويلة نداء Backspread يعني أن لدينا غير محدودة إمكانات الربح الصاعدة مثل المسيرات السوق، ولذلك فمن المحتمل ان يكون فكرة جيدة للحفاظ على فترة طويلة مع هذا موضع. وهنا لقطة من محفظة خيار لدينا وبأسعار الإغلاق ليوم الجمعة: القصير 1 أغسطس 22،50 $ نداء الخيار 2.30 تداوله الآن عند 5.60 (-3.40) طويلة 2 أغسطس 25،00 $ خيارات مكالمة 0.90 تداوله الآن عند 3.20 (+4.60) صافي أرباح غير محققة من 130 $ في انتشار الخيار (65٪ ROI). وفيما يلي أسعار الخيار ياهو!: ما زلت أعتقد أنها فكرة جيدة أن التمسك بهذا الموقف بعض الوقت لفترة أطول. أعني، لا يكون الجشع، ولكن لدينا unlimitied إمكانية الربح الصاعدة وضعت ترافيس أيضا هدفا 28،50 $ على هذا المخزون. ولذا فإننا سوف تبقي على عقد من ذلك ومعرفة ما إذا كان APCC يمكن تلمس 28،50 $. تحديث - 5TH أغسطس حسنا، نحن حقا يجب أن تؤخذ أن 65٪ العودة الأسبوع الماضي - قد انخفض APCC 3.8٪ منذ الأسبوع الماضي. تباع في السوق الأميركية قبالة الجمعة على خلفية تزايد القلق التي هي أكثر عرضة لرفع أسعار الفائدة في المستقبل مع ارتفاع الاقتصاد الأمريكي إلى الأمام بنك الاحتياطي الفيدرالي. نحن ما زلنا فوق لدينا فاصل حتى نقطة على هذه التجارة، ولكن أسعار السوق تشير إلى أن APCC سوف تتكبد المزيد من الانخفاضات. هنا هو موقف خيار لدينا الآن: القصير 1 أغسطس 22،50 $ نداء الخيار 2.30 تداوله الآن عند 5.30 (-3.00) طويلة 2 أغسطس 25،00 $ خيارات مكالمة 0.90 تداوله الآن عند 2.05 (+2.30) خسائر غير محققة صافية قدرها 70 $ في انتشار الخيار (-0.35٪ ROI). وقد تحولت موقفنا من كونها بزيادة 65٪ العائد على الاستثمار إلى خسارة بنسبة 0.35٪ في أسبوع. دعوة 25 $ هو ما يضر بنا. منذ يوم الجمعة الماضي انها قد تؤتي ثمارها من 3،20 $ إلى 2،05 $. كما نرى أرباح ما يزيد على، وأعتقد أن APCC ستكون تحت رحمة السوق ككل، لذلك قد يكون فكرة جيدة لتعقب صحيفة وول ستريت جورنال عن الأفكار حتى تنتهي هذه التجارة. تحديث أغسطس 12th تجارتنا لا تبدو جيدة جدا في جميع الآن. نحن حقا يجب أن تأخذ العائد على الاستثمار 60٪، في حين كان لدينا. وقد تم التداول APCC في نطاق كل أسبوع، وانتهى تداول الأسبوع عند 26.90 - فقط دون نقطة التعادل لدينا. لا تزال هناك 6 أيام غادر في هذه التجارة، وأنا أراهن على جعل سوق الولايات المتحدة المزيد من المكاسب هذا الأسبوع. تقارير صحيفة وول ستريت جورنال أن سوق الولايات المتحدة متفائلة للغاية بشأن النمو في الولايات المتحدة على الرغم من ارتفاع اسعار النفط الخام. لذلك، أعتقد أننا يجب أن تشبث هذه التجارة، ونرى ما سيحدث حتى انتهاء هذه الجمعة. هنا نظرة على الوضع الحالي لدينا: القصير 1 أغسطس 22،50 $ نداء الخيار 2.30 تداوله الآن عند 5.30 (-3.00) طويلة 2 أغسطس 25،00 $ خيارات مكالمة 0.90 تداوله الآن عند 1.70 (+1.60) خسائر غير محققة صافي من 140 $ في انتشار الخيار (-0.70٪ ROI). هنا أسعار الخيار من ياهو! تحديث ال13 سبتمبر أنا أعرف، أنا في وقت متأخر جدا مع هذا التحديث. أنا آسف حقا عن ذلك، ولكن تزوجت على 27 وحصلت فقط عاد لتوه إلى الأشياء. ولكن على أي حال، كان 19 أغسطس تاريخ انتهاء الصلاحية لخياراتنا وأغلق APCC في 25.76، وهو أمر سيء جدا بالنسبة لنا. نحن حقا يجب أن تؤخذ PL بعد اعلان الارباح APCC ل. هنا هو الرسم البياني APCC كما في أغسطس ال19. مع APCC التداول عند 25.76، فقط على انتهاء خيار الشراء قصيرة لدينا وسوف يكون لها قيمة فعلية 3.26. ونحن قصير هذا الخيار سنكون خسارة 326 $ في إجمالي العقد. ناقص العلاوة تلقينا لبيع الخيار من 230 $ يعني خسارة صافية قدرها 96 $. ونحن أيضا طويلة 2 25 $ خيارات المكالمة. مع الكامنة في 25.76 يعني أن خيارات الشراء سوف يكون لها قيمة فعلية من 1.52. ونحن بطول 2 يترك الربح الإجمالي من 152 $. ولكن تذكر دفعنا 180 $ مقدما في قسط خيار لهذه المكالمتين، لذلك لدينا خسارة صافية قدرها 28 $. جميع في كل شيء نحن باستمرار لهذه التجارة 124 $. بالنسبة لدينا خسارة قصوى تبلغ 200 $ يتركنا مع خسارة نسبة 62٪. بالطبع، لقد جعلت افتراضين كبيرة جدا مع هذه التجارة. 1) انها على الارجح ليس من المرجح جدا أنه في يوم انتهاء أنا قد اشترت / بيعت من هذه الخيارات في تلك الأسعار. ولكن كما قلت لم يكن بالقرب من السوق لمعرفة ما هي العرض / الطلب ينتشر في ذلك الوقت كنت مجرد تقدير القيم الجوهرية. 2) أنا أيضا يفترض فقط ان كنا لم يعهد على خيارات الشراء قصيرة. كما كنا خيارات الشراء القصيرة التي كانت من المال، فمن الممكن جدا أن صاحب هذه الخيارات الدعوة يمكن أن يختار لممارسة كما هي خيارات النمط الأمريكي. ولكن على أي حال، لدينا الآن تجارة خاسرة إضافة إلى ذخيرة. دعونا نأمل في أنني أفضل في انتقاء الأسهم لالصفقات القادمة. أيضا، إذا كنت تتبع التجارة 4. وسوف أقوم بتحديث أنه في اليومين المقبلين.